99% DeFi 会归零？ 流动性挖矿的未来是什么？

2020年迅速火爆的DeFi市场，依然保持着惊人的整体市值。

根据DeFi Market Cap数据，截至香港时间周二（8日）15:00，全球DeFi总市值已达141亿美元。 但若算上COMP等相关代币市值，Compound项目整体市值或将超过30亿美元。

在DeFi市场中，MakerDAO、Aave、Yearn.finance、Curve、Uniswap等项目目前占据头部位置。 其中，Uniswap是一个基于以太坊的去中心化交易所。 开发团队没有创建ICO，但有各种自动做市商系统，以及以太坊、Tether等多种货币的兑换池。

Yearn.finance是2020年币圈最受关注的DeFi项目。该项目的代币YFI是作用于借贷聚合协议的治理代币，创始人Andre Cronje没有预留代币，成为了一个DeFi 市场 分布中分布最多的代币泰达币挖矿，任何抵押资产都承担同样的风险。

飞小号数据显示，自7月底上市以来，YFI的价格一度达到39448.35美元，而上市价格为917.76美元。 截至今日，投资回报率高达65825%。

币圈人士纷纷将目光投向了以太坊（ETH）、卡尔达诺（ADA）等DeFi项目和智能合约平台。 EOS（EOS）和Tron（TRX）也在努力争夺这个市场。 这使得 Ripple (XRP) 和 Stellar Lumens (XLM) 成为支付代币。

在市值排名前 10 的代币中，Ripple 是 2020 年表现最差的代币之一，最近甚至被稳定币 USDT 剥夺了第三名的位置。 Ripple仅排名第四，市值约为106亿美元。

Ripple 的公共问题也是投资者关注的焦点，例如针对 Ripple 代币营销销售的长期集体诉讼。 然而，其按需流动性有所增长，自推出以来处理了超过 20 亿美元的交易，2020 年上半年的业绩较 2019 年上半年增长了 11 倍。

此外，隐私币应用也在这波DeFi热潮中被冷落。 比如Monero（XMR）和Zcash（ZEC）等，在过去的一年里涨幅分别只有5%和20%。

DeFi 热潮在短期内没有放缓的迹象。 反而出现了更多标榜高收益自动化的项目，更多的零币和诈骗不断发生。 比如最近热议的SUSHI，就因为早期持币者和创始人的抛售而面临清零危机。

未来，如果越来越多的DeFi项目火起来，部分资金会回流到比特币等主流币种。 因此，像比特币、瑞波币这样专注于隐私和支付的项目，不需要急于转向，顺势而为。 投资者也要懂得风险控制，不要把鸡蛋都放在一个篮子里。

巴比特报道泰达币挖矿，知名交易所首席战略官徐坤在2020CHAINSIGHTS全球区块链与数字金融峰会上表示，DeFi挖矿与17年ICO的底层逻辑非常相似。 就像现在玩DeFi一样，花样层出不穷，但最终能活下来的只有少数优秀的项目。 合约安全性应该是评估 DeFi 项目的首要指标。 如果合约存在漏洞，或者开发商权限较大，资金可能被盗。 盗窃和资金由项目方转移，例如 SUSHIswap。

徐坤进一步表示，绝大多数DeFi尚未达成市场共识，价格波动较大。 提币及时卖出是比较稳健的挖矿策略。