网格交易-贪婪与恐惧-纪学初慧S

巴先生的名言“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”常被价值投资者视为箴言。

恐惧和贪婪源于人类本能的欲望，是资本市场经常爆发的两种极具传染性的情绪。 大盘遇到大跌的时候，就像现在（2021年6月以来），上证指数从3700跌到3400，比如阿里（美股）高位后腰斩，恐慌情绪广泛蔓延在价值投资者中。 表现在交易系统上，就是真金白银的损失。 在实际交易中，面对这些损失，弱势投资者很容易怀疑交易策略是否无效，并可能做出一系列干扰交易系统的错误操作，甚至完全放弃交易系统。 交易行为最直接的表现就是“割肉”。 “割肉”可能是指壮士断腕，丢卒保车，也可能是错失良机，空中逆转。 作为网格系统交易者，我们真的敢在别人恐惧时贪婪吗？

有一种理论叫“盈亏同源”，即盈亏均来自市场波动，交易系统盈利的理论根源是交易一致性。 什么是一致性？ 简单来说，交易系统的历史回测是一种稳定的赚钱方式，在实盘交易中大概率会赚钱。 交易者必须严格遵循交易系统，减少人工干预。 如果交易者不能严格遵循交易系统，总是带着个人情绪进行交易，错误地将自身行为带来的不确定性强加给系统的性能，错误地认为系统本身存在问题，这就会导致，交易者放弃系统并更换系统。 最后，他们只会损失本金，只能退出市场。 相比之下，优秀的交易者会注重一致性，这会让他在通往盈利的过程中越走越远，最终走向胜利的彼岸。 网格交易法完全是在践行“别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪”的交易理念。 在市场不死、投资品种不死的前提下，严格资金总量管理。 只要你敢跌，我就敢买。 跌得越多，买的越多。 希望的种子，等待升起比特币恐惧与贪婪指数，收获金色的希望。

或许有投资者有疑问？ 网格交易法在大跌时拼命抄底，越跌越买，亏损加仓。 这不是找死的节奏吗？

当然，在做网格交易的时候，千万不能傻傻的只跌一个块就买，一定要学会灵活变通，我在上一条推文中有提到，避开大跌，止跌才买，趋势好的时候买入。 另外，仓位的整体把控也很重要。 根据当前市场的历史价格百分位，确定整体投资资金。 有必要控制投资头寸。 比如一个屡创新高，已经处于历史高位的品种，我觉得不适合做大仓位的网格交易。 另外，不断下跌的品种，在止跌转涨之前，也不适合大仓买入。 此外，参考市场情绪、跟踪市场情绪、使用市场情绪也很重要。

如何应用市场情绪？

投资过比特币的人可能都知道，数字货币市场有一个加密恐惧与贪婪指数（Crypto Fear & Greed Index）。 当这个指数为0时，表示极度恐惧，100表示​​极度贪婪（0表示“极度恐惧”，100表示​​“极度贪婪”）。 这个比特币包括 Volatility (25%), Market Momentum/Volume (25%), Social Media popularity (15%), Market Research Surveys (15%), Bitcoin Dominance 在整体电子货币中的比例（10%），互联网热词分析趋势（10%）等权重。 从历史数据来看，当该指数低于20时，是买入比特币的较好机会，而当该指数超过60时，基本考虑卖出比特币。

大A股市场有没有一个腐败恐惧指数可以参考？

对了，我先给大家看一下近期腐败恐惧指数的走势图。 如何订阅？ 稍后会详细介绍。

本次恐惧贪婪指数计算的重要权重是50ETF波动率（原中国波浪指数iVIX，又称恐惧指数），同时兼顾另外五个计算权重：A股北向基金（陆股通累计净买入）、B股价格强弱（创新高的股票数量占比）、C折价率（沪深300股指期货折价）、D股避险（差价）在股票和债券的回报中）和 E 杠杆水平（融资购买的比例）。 将这六个情绪指标组合加权，得到恐惧贪婪指数，用来量化投资者当前对股票的购买情绪程度。 解读指数用法：该指数试图通过恐惧和贪婪的程度来衡量市场情绪。 恐惧通常发生在下降趋势中比特币恐惧与贪婪指数，而市场底部通常出现在最大的恐惧附近。 贪婪通常发生在上升趋势中，市场顶部通常出现在最大贪婪附近。 它的读数范围是0到100。其中0代表最大的恐惧，100代表最大的贪婪。 该指数每晚更新，可以及时指导投资者做好资金管理工作。 昨日（2021年8月20日），腐败恐惧指数值仅为5.4，目前处于极度恐惧状态。 又到了准备抄底的时候了。

如何使用这个腐败恐惧指数？

市场的行为是非常情绪化的。 当市场上涨时，人们往往会变得贪婪并害怕错过机会； 当市场下跌时，他们会在非理性反应中抛售资产。 使用恐惧和贪婪指数，尽可能地让自己从情绪因素中解脱出来。 极度恐惧表明投资者过度担忧，如果当前市场没​​有定价溢价，这可能是一个买入机会。 过于贪婪表明投资者过于兴奋，如果市场处于高位，市场可能会调整。 Index指数>80，市场进入极度贪婪状态，视为卖出信号。 但是，以上两个信号的出现并不代表市场会立即反转，因为“恐惧与贪婪指数”是一个非常领先的指标。 指数发出信号后，市场通常会在2-3天后反转。 恐惧和贪婪指数通常与市场趋势具有高度相关性。 通过恐惧贪婪指数的具体数值及其周期位置，可以对大盘指数的未来走势和买卖操作做出正确的判断，对市场情绪有正确的把握。

我自己的理解对应的是交易操作层面，即资金管理、整体仓位控制、动态仓位调整。

如果贪腐恐惧指数超过95，相应的资金总额将调整到30%以下甚至直接清算，囊中羞涩。 对贪腐恐惧指数大于90的，相应的资金总量要调整到40%以下，严格控制总仓位。 如果腐败恐惧指数大于80，则将交易资金减少到总资金的60%。

反之，如果腐败恐惧指数在30-80之间，则总资金投入应控制在50%左右。

贪腐恐惧指数回落，尤其是快速回落，注意适时降低总资本头寸至30%以下。

等待指数跌破10，再适当加仓，视为抄底。